TV市场的持续低迷将加速面板产业格局重塑，适者生存，随着LGD P7及CEC G6的唱罢，华星为了优化自身产品结构，扩建一座G8.6世代线IPS工厂：1.世代线来看，T9是华星第一条G8.6代线，尺寸切割上将更加完善现有的尺寸结构，后期的经营管理中可以更加灵活的调整；2.技术来看，T9是华星第一座IPS产能的工厂，将补充当下全是VA产品的短板；3.产品结构来看：目前大尺寸方面，主要还是TV，MNT正处于发展阶段，商显的体量规模相对较小，那T9未来NB产品的加入也将为公司增加一定的营收。本文笔者将尝试以第三方的视角，浅析华星T9产能的爬坡对TV&MNT市场的影响。

图一：华星光电T9爬坡计划

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整体来看，T9产能分配主要倾向于IT产品，但会以TV产品爬坡提升良率，据DISCIEN了解，50寸TV面板明年规划1.5M，平均每月投产24K，MNT明年T9产品规划5M，每月平均投产15K，因此虽定义为NB工厂的T9从明年的产能占比来看，TV&MNT也将消耗掉足足60%左右的产能。

图二：2023年华星光电T9产品产能分布

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TV方面：从华星对T9的规划来看，明年华星的加入使得整体50”供应增加1.5M，供需比会上升6个百分点，供需状况将继续偏向宽松；短期来看，10月50"TV面板已开始给TCL出货；纵观此前华星新产品发展的历程，前期更多会倚重集团内客户的相互支持；TCL每年对50”面板的需求量在3M左右，在当下集团经营压力的状况下，将导致TCL明显减少对外部面板厂的采购。据DISCIEN了解：近两年来，TCL 50”面板70%以上来自CHOT，20%左右来自群创。我们认为TCL会平衡重点合作供应商与集团内部供应商之间的杠杆。因此预计明年或将影响TCL与CHOT、群创50”的合作物量700K左右，那显然对CHOT的影响最大。

图三：50”供需走势

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MNT方面：华星T9明年规划5M左右，主要生产23.8”和27”，整体MNT明年BP规划30M，同比增加10M以上。据了解，DHL/VD/TPV都会相继导入，从这三家的采购份额来看，陆厂，韩厂，台厂都有合作，T9新产能的加入将加剧供应端的竞争，那DISCIEN认为或将挤压韩厂或台厂的份额。就华星而言，IPS产品的布局不仅扩大了自身MNT的市场规模，且补充了IPS产能；但从需求端来看，虽然IPS产品更受消费者欢迎，但疫情透支效应逐渐明显，在全球弱经济的背景下，随着国家疫情防控工作的逐渐科学化放开，居家办公需求也将回落，预计2023年消费市场依然疲软，整体需求仍将下滑，因此华星新产能的加入将加剧MNT的市场竞争。

来源：DISCIEN迪显